原创文章|水利类专项债项目“如何谋划”？

水利工程是指为了控制、调节和利用自然界的地面水和地下水，以达到除害兴利的目的而兴建的各种工程。水利工程按其服务对象可以分为防洪工程（堤防、水库、蓄滞分洪区、涵闸、排水工程等）、农田水利工程（灌溉工程）、水力发电工程、航运及城市供水、排水工程。

地方政府专项债券水利类工程主要支持水库工程、引调水工程、城乡供水一体化工程、结合供水的灌区工程4类，要求具备供水、发电等一定收益能力的项目。暂不支持江河湖泊治理、水生态治理与保护修复、节水灌溉、仅有灌溉的灌区、农村饮水安全工程等水利工程项目。

//01水利类专项债支持范围

根据国家发改委《产业结构调整指导目录（ 2019 年本）》，水利行业涉及类型如下：

01.江河湖海堤防建设及河道治理工程

02.跨流域调水工程

03.城乡供水水源工程

04.农村饮水安全工程

05.蓄滞洪区建设

06.江河湖库清淤疏浚工程

07.病险水库、水闸除险加固工程

08.堤坝隐患监测与修复技术开发与应用

09.城市积涝预警和防洪工程

10.出海口门整治工程

11.综合利用水利枢纽工程

12.淤地坝工程

13.水利工程用土工合成材料及新型材料开发制造

14.灌区及配套设施建设、改造

15.高效输配水、节水灌溉技术推广应用

16.灌溉排水泵站更新改造工程

17.水利血吸虫病防治工程

18.山洪地质灾害防治工程（山洪地质灾害防治区监测预报预警体系建设及山洪沟、泥石流沟和滑坡治理等）

19.水生态系统及地下水保护与修复工程

20.水源地保护工程（水源地保护区划分、隔离防护、水土保持、水资源保护、水生态环境修复及有关技术开发推广）

21.水土流失监测预报自动化系统开发与应用

22.防洪调动自动化系统开发、洪水风险图编制技术及应用（大江大河中下游及重点防洪区、防洪保护区等特定地区洪涝灾害信息专题地图）

23.水资源管理信息系统建设

24.水文站网基础设施以及水文水资源监测能力建设

25.非常规水源开发利用

依照水利专项债发债先例与相关指引，地方政府专项债券水利类工程主要支持水库工程、引调水工程、城乡供水一体化工程、结合供水的灌区工程4类，要求具备供水、发电等一定收益能力的项目。暂不支持江河湖泊治理、水生态治理与保护修复、节水灌溉、仅有灌溉的灌区、农村饮水安全工程等水利工程项目。

//02水利类专项债政策指引

由此看出，国务院、水利部等多次会议提到地方政府专项债对水利工程项目的支持作用。利用专项债券加大对水利工程项目的投入，是当下水利工程项目建设的重要融资渠道。

与此同期，地方政府也对水利专项债做出了政策部署。

广东省

广东省水利厅印发《关于用好地方政府专项债券积极扩大水利有效投资的通知》和稳经济促投资加快水利高质量发展的20条措施，并与国开行广东省分行、农发行广东省分行、农业银行广东省分行签订合作协议。聚焦“851”水利高质量发展蓝图，掀起了“省级统筹、各市联动”加快水利项目前期工作的浓厚氛围。广东省水利厅针对不同类型水利项目的特点和融资能力，总结提炼出有收益小型项目“同类打包”、纯公益项目与相关联有收益项目“关联打包”、跨行业领域申报等申报模式，创造条件使项目符合地方政府专项债券申报条件，推动广东省水利领域地方政府专项债券使用规模逐年快速增长。

四川省

四川省委、省政府高度重视水利工作，要求“两手发力”加大水利投入。省水利厅、财政厅印发《创新投融资体制机制加大水利投入的意见》，把专项债券作为扩大水利有效投资的重要增长点。省政府多次召开重大项目推进专题会议安排部署，要求各地各部门抢抓政策机遇，力争更多项目获得专项债券、政策性开发性金融工具支持。与此同时，水利厅会同财政厅，推动出台《四川省地方政府专项债券引导工程实施方案》，对符合条件的重大水利项目通过专项债券予以优先支持。

安徽省

安徽省将专项债用于水利情况纳入对各地水利建设激励的考核内容。与此同时，安徽省水利厅积极对接财政、发改部门，动态跟踪项目入库和发债动态，争取政策支持；指导各市对省政府谋划的重大项目开展系统分析、打捆包装，落实项目储备；指导各市及项目单位，将水利项目信息纳入省政府政银企项目对接平台，持续加大向金融机构推介力度；组织专项债申报培训，指导项目单位委托专业金融咨询机构编制“一案两书”申报材料，有效提升了一次性申报成功率。

//03水利工程类专项债券项目谋划痛点

水利工程类项目与其他工程项目相比，具有如下谋划痛点：

1.对于重点水利项目，手续批复需要上级部门进行批复，时间周期较长；

2.工程量或小而散、涉及区域多、投资小、现金流收入不稳定，并不适合单独发行水利专项债券，或工程量巨大、工期长、投资大；

3.项目筛选困难。还款能力是选取发债项目时应首先考虑的核心点，而水利项目常有建设周期长、投入产出比不匹配、经济效益较低的特点，加大了政府发行水利专项债券的难度；

4.对于工程量较大的水利工程项目，在施工过程中也会受到很多不确定因素的影响，无法提前进行预测，这些不确定因素给水利工程的施工增加了难度。工程建设具有较强的季节性，如有些工程只能利用枯水期施工，施工中受地质、气象、水文、土壤等自然条件影响较大。

//04水利工程类专项债券项目谋划思路

1.各部门之间互相协调合作，促进前期手续资料的办理，各级行政主管部门及早做好准备，抓紧梳理和加快推进一批项目前期工作，及时向政府及其财政部门反映需求，优先保障重大水利工程等资金需求；

2.对收益较为充足的如供水、发电收入能覆盖全部成本的优质项目，可以采用单一项目申报地方政府专项债券，同时调整项目资金来源结构，扩大专项债券投资规模，确保资金的足额到位，促进工程顺利实施；对收益不足的水利项目，可以考虑将水利工程类项目与其他领域项目一起组合，如水利工程+文化旅游、水利工程+生态建设、水利工程+人居环境提升。统筹多部门之间共同谋划项目，通过挖掘各项目间的联系，采取项目搭配等方式进行合并申报，扩大专项债券融资规模；

3.加强项目储备，着力建立“申报一批、落实一批、建设一批、储备一批”的良性滚动机制。在适合建设的季节发行债券，既能加快工程项目建设，又能防止应项目无法开工导致资金到位闲置；

4.在项目谋划时，积极争取中央预算内资金、各类专项资金等支持。更多采用资本金注入方式安排财政性建设资金，提高地方政府专项债券用于水利工程的额度和用作项目资本金的比例，引导和带动社会资本投资；

5.水利工程项目在申请专项债券时，可根据当地要求及项目具体情况，申请长期债券；可以申请专项债券用作资本金；还可考虑市场化融资方式筹措资金。

//05水利类专项债收益来源

根据水利项目不同，水利类专项债收益来源主要包括供水收入、灌溉收入、泥沙收入、旅游收入、广告收入等运营收入及周边土地出让收入。

//06水利类专项债项目案例

案例一：德阳市旌阳区农田灌溉水系建设项目

项目主管部门：德阳市旌阳区水利局

建设内容：项目建设充分利用现有设施和条件，科学规划建设项目各项措施，进行综合开发治理。项目建设涉及旌阳区农村规划范围农田灌溉36.73万亩地，规划范围内整治农村小型农田灌溉水源工程山坪塘300口、石河堰50节，改扩建农田灌溉千支渠续建配套与现代化改造10条200千米。

资金来源：本项目总投资为121100万元，其中本项目资本金71100 万元。拟申请专项债券资金50000万元，期限30年。

收入来源：农田灌溉收入、饮水源取水、砂石类出让收入。

案例二：宜宾市翠屏区农村供水保障提升工程

项目主管部门：宜宾市翠屏区水利局

建设内容：一期:建设饮用水水源保护区，新建取水工程1处，配套水质状况实时监测点;新建输水管道约58千米;水厂改扩建供水.工程3处，扩容一体化净水设备8500平方米，并扩建清水池2处约1400m;配套水厂自动化监控系统3处，水质化验室3座，加压泵房3座。二期:新建供水能力30000立方米水厂，管网延伸约600km，配套水厂自动化监控系统1处;水厂供水能力改扩建工程2处，提升供水规模15500m，配套水厂自动化监控系统2处;建设饮用水水源保护区3处，水质化验室1座，水质状况实时监测点3处。三期:新建供水能力20000立方米水厂，配套管网延伸工程585km，改扩建供水能力1000立方米水厂，水厂自动化监控系统建设2处;建设饮用水水源保护区3处，水质化验室3座，水质状况实时监测点3处。

资金来源：项目总投资为 50800万元，其中项目资本金8600万元，占总投资比例16.93%,拟使用专项债券资金28200万元,占总投资比例55.51%，其他债务融资14000万元，占总投资比例27.56%。

收入来源：居民生活用水收入、非居民用水收入、特种行业用水收入。

案例三：布拖县洛嘎莫水库工程

项目主管部门：布拖县水利局

建设内容：洛嘎莫(泽克乃乌)水库位于凉山州布拖县特木里镇境内，水库坝址布置位于尼思拉达日河上游吉恩拉打段，距布拖县县城约10千米，坝址以上集雨面积29.5千米2，多年平均流0.631立方米/s，年径流量1997万立方米。洛嘎莫(泽克乃乌)水库工程任务为县城供水、县城周边农村生活供水、改善下游生态环境等综合利用。布拖县洛嘎莫(泽克乃乌)水库工程由水库枢纽工程、供水工程两部分组成。水库枢纽工程由挡水建筑物(混凝土面板堆石石渣坝)、泄水建筑物(溢洪道、取水(放空、导流)隧洞，下游消能防冲设施)等建筑物组成;供水工程由管道等建筑物组成。

资金来源：项目总投资为31170万元，自有资金16170万元，拟申请专项债券共计15000万元，期限20年。

收入来源：供水收入。